AI算力扩张遭遇电力硬约束，算电协同打开绿电重估空间

2026-09-07 · 铭创配资

AI算力扩张遭遇电力硬约束，算电协同打开绿电重估空间 据《 科创板 日报》消息，在日前召开的G20峰会上，马斯克警示AI行业面临电力供给短缺：预计2027年 AI芯片 至少存在15吉瓦电力缺口，原因是AI芯片产量增速高达40%-50%，而中国以外地区的电力供给增速仅10%-20%。 马斯克的担忧并非空穴来风。数据显示，在AI 算力 需求爆发与全社会电气化转型

AI算力扩张遭遇电力硬约束，算电协同打开绿电重估空间

据《 科创板 日报》消息，在日前召开的G20峰会上，马斯克警示AI行业面临电力供给短缺：预计2027年 AI芯片 至少存在15吉瓦电力缺口，原因是AI芯片产量增速高达40%-50%，而中国以外地区的电力供给增速仅10%-20%。

马斯克的担忧并非空穴来风。数据显示，在AI 算力 需求爆发与全社会电气化转型双重驱动下，今明两年美国全国电力消费量将接连创下历史新高。

据悉， 数据中心 目前占美国电力需求的5%，到2035年可能增长3倍。但由于电力短缺，美国数据中心建设速度明显落后于规划——摩根大通报告称，计划在2027年完工的数据中心项目中，有超过60%尚未开工建设，另有7%已处于延误状态。

简言之，全球AI产业的约束已从芯片供给转向电力供给。为此，美国电网已启动超过750亿美元的 输电 扩容，韩国电力企业也向 半导体 企业收取预付电费筹措专项的半导体集群电网建设资金。

而国内层面，依托东数西算八大算力枢纽、 特高压 电网体系全球优势等，我国具备更强的电力扩容基础，但高密度智算中心同样带来电网调度、源网荷储匹配的现实压力。

作为应对措施，“十五五” 新型电力系统 、算力网协同机制正加速落地。且国内 算电协同 不止简单给数据中心供电，包含绿电直供、特高压外送、电网调度升级、 储能 配套、算力-电力交易模式创新等一整套投资建设规划。

展望后市，机构测算我国算电协同对应总投资规模约2万亿元，十五五数据中心对应资本开支10.7万亿元，电力保障能力已成为算力时代核心竞争变量。

甚至有机构提出，远期电力运营商盈利模式有望从传统卖电向Token分成演进，电力资产将迎来价值重估逻辑。

具体到A股市场，具备绿电资源、电网配套完善的算力园区价值进一步凸显。此外，源网荷储储能配套技术企业也受益。（ 光大证券 微资讯）

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